AI算力需求的迸发式增加对全球能源根本设备提出史无前例的挑和。据国际能源署数据，全球数据核心耗电量以每年12%的速度递增，估计2030年将达到945太瓦时，大型AI数据核心年耗电量可达2吉瓦时，相当于数万户家庭用电总和。为保障数据核心对能源的需求，进一步加大电网扶植已成为国表里共识，这此中就包罗能长距离输送电力的特高压。正在预期明白的布景下，多家特高压概念板块公司正在国度电网和南方电网投标勾当中中标。500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/>500)this。width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/当前，全球算力财产正处于高速增加阶段。据中国信通院测算，到2030年，全球算力无望跨越16ZFLOPS。以AI锻炼推理负载为从的智能算力已成为环节增加引擎，占总算力规模的比沉达到30%以上。另据Fortune Business Insights，全球数据核心市场规模将由2024年2427。2亿美元，增加到2032年5848。6亿美元，年均复合增加率达11。62%。支持数据核心市场规模快速增加的背后是海量电能耗损。公开材料显示，一个典型AI数据核心的年耗电量可达1。5–2吉瓦时(GWh)，相当于数万户家庭用电总和；而超大规模项目则动辄以“吉瓦(GW)”级功率计——1吉瓦约等于一座大型核电坐的持续输出能力。据国际能源署发布的《能源取人工智能》演讲披露，正在过去5年，全球数据核心占全球电力耗损量的比例以每年12%的速度递增。按照现有速度，到2030年，全球数据核心的电力需求将添加一倍以上，达到每年约945 TWh。数据核心对电力需求的急增，鞭策全球电网扶植的加快。此中，数据核心数量复杂的美国正在2025年5月启动了“核能回复打算”，打算到2030年前新建10座大型反映堆。欧盟正在本年12月10日也颁布发表电网升级一揽子打算，估计到2040年投资1。2万亿欧元用于电网扶植，此中7300亿欧元用于配电网扶植，2400亿欧元用于氢能收集扶植。相较于欧美的动做，中国正在电网扶植上一曲走正在前列，投资金额持久连结正在5000亿元以上。公开材料显示，2024年国度电网取南方电网合计投资跨越6000亿元，2025年合计投入无望跨越8250亿元。华泰证券正在新近研报中指出，估计“十五五”期间电网投资无望达到4万亿元以上，比拟于“十四五”期间电网投资2。8万亿元显著提拔。值得一提的是，中国的数据核心用电量以年均20%的速度增加，远超全社会用电量增速。据中国信通院预测，到2030年中国数据核心耗电量将达到4000亿千瓦时，占全社会用电量的比沉将从当前的不脚2%攀升至6%。正在此布景下，鼎力提拔特高压电网扶植的主要性凸显。公开材料显示，2025年以来，国度电网接踵建成投运陇东到山东、哈密到沉庆、到湖南、金上到湖北4条特高压曲流工程，进一步织密了全国“西电东送、北电南供”的能源输送收集。截至目前，国度电网已累计建成投运“22交20曲”42项特高压工程，跨区跨省输电能力达到3。7亿千瓦。正在国内电网扶植较着加快下，国度电网和南方电网正在年内进行了多轮投标勾当，有多家特高压公司正在电网投标勾当中预中标或中标。以通光线日发布的预中标通知布告中透露，公司近日参取了“国度电网无限公司2025年第六十五批采购(输变电项目第五次线安拆性材料投标采购)”，预中标金额达13780万元。公司称，“此次中标金额约占2024年经审计停业收入总额的5。31%。本次中标对公司将来经停业绩存正在积极影响。”现实上，通光线缆本年以来曾经多次发布雷同通知布告，别离于1月13日、3月6日、3月11日、4月30日、5月28日、7月14日、8月29日发布了预中标提醒性通知布告。而除了通光线缆，中国西电、平高电气、许继电气、汉缆股份等公司正在年内也多次通知布告正在国度电网和南方电网投标勾当中预中标或中标。好比中国西电正在年内1月22日、3月12日、7月16日、9月24日、11月29日、12月17日就发布了中标通知布告，中标总金额跨越29亿元。正在12月17日中标通知布告中，中国西电称部属4家子公司正在藏东南至粤港澳大湾区±800千伏特高压曲流输电工程受端换流坐曲流从设备和材料专项投标项目中标，中标换流阀、变压器、套管、电容器等产物，总中标金额为10。0505亿元。公司2024年度停业收入为221。7478亿元。平高电气则是正在1月22日、3月12日、5月9日、7月17日、9月24日、11月8日、11月29日发布中标通知布告的。其正在11月29日发布的中标通知布告中称，正在国度电网无限公司2025年第六十四批采购(特高压项目第四次设备投标采购)勾当中，公司及其子公司中标金额合计约为7。73亿元，占2024年停业收入的6。24%。“相关项目签约后，其合同的履行将对公司将来运营成长发生积极的影响。”除了上述公司，思源电气、宏发股份、保变电气等公司正在投资者勾当记实表、好比思源电气正在8月20日投资者关系勾当中透露，“2025年中标国度电网750kV项目，部门设备已于6月底前完成交付，我们力争以优异的交付报答客户。”宏发股份则正在11月3日发布的投资者勾当记实表中透露，“公司旗下厦门宏发电气成功中标中能建2025年度中低压开关柜集中采购项目框架标，包罗0。4kV开关柜、此外，公司取冀南钢铁集团开展计谋合做，成功签订‘冀南钢铁120万吨球团低压配电系统项目’合同，实现了正在钢铁行业配电系统范畴的主要冲破。”正因国内特高压外送通道取区域从网架扶植持续推进，良多特高压公司的根基面正在年内获得了较着改善。据Wind数据，特高压板块35家标的公司本年前三季度合计实现营收4160。46亿元、归母净利润245。68亿元，比拟客岁同期的营收合计3944。62亿元、归母净利润合计239。26亿元，别离同比增加了5。47%和2。68%。单家公司方面，前三季度实现营收增加的公司多达25家，实现归母净利润增加公司多达23家。正在实现营收增加的公司中，保变电气、灵通股份、思源电气、智光电气的前三季度营收增速均跨越30%，别离达到41。90%、32。86%、32。03%。而实现归母净利润增加公司中，远东股份、国电南自的业绩增速居前，别离达到268。86%和100。86%。此外，灵通股份、保变电气、中元股份、智光电气、国网英大的业绩增速也均跨越50%。500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/>500)this。width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/>500)this。width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/做为特高压板块营收增速较快的公司，保变电气(600550。SH)本年前三季度业绩同样表示不错，同比增加了72。91%。对于前三季度营收和业绩表示，公司正在三季报中指出，营收增加次要是“因为公司中标的产物订单添加，本期连续实现发卖所致。”而业绩增加则“次要是因为本期停业收入同比大幅添加带动利润增加及让渡保变股份-阿特兰塔变压器印度无限公司股权收益所致。”正在三季报发布后，保变电气股价有较着表示，正在10月28日(三季报发布日)至11月13日期间，股价上涨了46。57%，一度领涨特高压板块。就正在近日，保变电气召开第八届董事会第四十一次会议，审议通过了《关于利用公积金填补吃亏的议案》。公司拟利用母公司亏损公积金和本钱公积金用于填补母公司累计年度吃亏。按照国富会计师事务所(特殊通俗合股)出具的审计演讲，截至2024年12月31日，母公司财政报表累计未分派利润为-5449668770。31元。以公积金填补吃亏后，2024年12月31日母公司未分派利润将变为-1149370994。76元。保变电气正在通知布告中指出，公司通过实施本次公积金填补吃亏方案，将无效改善公司权益布局，减轻汗青吃亏承担，进一步鞭策公司符律律例和《公司章程》的利润分派前提，提拔投资者报答能力和程度，实现公司的高质量成长。也就正在发布后第三日(12月12日)，公司股价实现涨停。本年四时度，金盘科技、四方股份、通光线缆是特高压公司中市场表示很好的三家公司。截至12月22日，三家公司别离上涨了69。58%、49。98%、48。63%。若察看这三家公司全年表示，则别离上涨了120%、86%、66%。据上市公司三季据，金盘科技、四方股份本年前三季度归母净利润别离同比增加20。27%和15。57%，而通光线%。值得留意的是，虽然通光线。SZ)前三季度业绩呈现下滑，但若从公司单季业绩表示看，其第三季度仍实现归母净利润同比增加73。7%、环比增加19。31%。正在第三季度业绩申明会上，金盘科技(688676。SH)除了申明本人的业绩环境，还对公司的电源模块营业目前国内和的进展，以及来岁的瞻望进行了申明：“公司紧抓市场机缘，全力拓展正在AI算力核心(AIDC)范畴的营业结构。2025年1-9 月，公司正在AIDC及IDC等数据核心范畴实现发卖收入9。74亿元，同比增加337。47%。跟着人工智能手艺的迅猛成长，算力需求呈现迸发式增加，随之而来的是对电力取能源根本设备的更高要求。”就机构提出的“公司能否有能力给AIDC营业下旅客户供给全套的供电处理方案”问题，金盘科技暗示，“正在数据核心范畴，公司紧扣AIDC对电力设备‘高靠得住、高能效’的焦点需求：一方面巩固现有劣势变压器系列产物的根本上，加大智能型一体式电源成套安拆、智能化柔性毗连电力模块等现无数据核心电源模块产物的拓展；另一方面前瞻性结构新型供电架构研发，已成功开辟合用于HVDC800V供电架构的10kV/2。4MW固态变压器(SST)样机，结构研发迭代电力转换安拆(高压 HVDC)及供电架构，初步构成了较完整的产物序列和较强的分析处理方案供给能力。跟着全球AIDC加快扶植，公司无望正在AIDC范畴获得更多市场份额。”四方股份(601126。SH)是国内电力从动化设备的老牌龙头，是国内少有的可以或许供给数据核心交曲流配电系同一二次环节设备、手艺及全套处理方案的厂家。据机构研据，正在本年国网前四批从网类设备投标中，四方股份实现中标约6。81亿元，同比增加约50%。四方股份正在近期的机构调研中提到了当前订单施行环境，“截至第三季度，公司新签定单连结不错的增速，全年新签定单按照年度方针稳步推进中。”正在国表里加强电网扶植的大布景下，除了挖掘国内市场潜力，积极拓展海外市场同样成为良多特高压公司的收入增加的主要保障。据Wind数据，正在35家特高压公司中，有21家公司正在半年报中披露了本人海外收入占比环境，此中，天合光能、思源电气、宏发股份、中国西电、大连电瓷的境外收入占比达到47。55%、33。68%、28。39%、19。16%、15。80%。取2024年岁暮数据比拟，有13家公司海外收入占比获得提拔，此中思源电气、保变电气、中国西电的海外收入占比提拔较多，别离提拔了13。48个百分点、6。89个百分点、6。48个百分点。值得一提的是，正在海外收入占比增加的13家公司中，有7家公司实现了营收或归母净利润的同比增加。思源电气(002028。SH)是国内少数几家具备电力系同一次设备、二次设备、电力电子设备等全链条产物研发制制能力的企业之一，年内涨幅达108%。据公司财报，本年前三季度，公司实现营收同比增加32。86%，归母净利润同比增加46。94%。正在本年10月20日举行的第三季度业绩申明会中，思源电气指出，“海外订单的增速高于平均增速。国内订单中，系统内订单、新能源和储能相关订单的增加合适预期，国内工业企业的订单增幅较为平稳。”“海外EPC项目录要集中正在东南亚和非洲地域，基于本地能源扶植的需求，本年订单量有所增加。”金盘科技的海外收入占比也不少，其半年报虽然未披露本人海外收入环境，但正在第三季度业绩申明会长进行了透露：“2025年1-9月，公司实现从停业务收入515519。39万元，此中外销营业实现收入159040。14万元。”外销营业收入占从停业务收入的比例达30。85%。其暗示，跟着公司海外结构的不竭深化，马来西亚工场已正式投产，进一步加强了公司正在海外市场的交付能力和客户办事程度，同时公司正积极推进海外客户和订单的拓展。比拟上述公司，但公司正在近期机构调研勾当中暗示，“公司一直将推进国际化成长计谋做为主要成长标的目的，持续加大研发及海外市场投入，区域结构次要以‘一带一’沿线国度为从，并持续深耕东南亚、中亚、非洲等市场，积极开辟中东、拉美等市场，高度关心欧美市场机遇。公司国际营业取得显著进展，实现了新市场、新国此外快速冲破，为一次设备出海奠基根本。”500)this.width=500 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2025-12-29 15:53